金
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
华泰柏瑞鼎利混合 2024 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞鼎利混合
基金主代码 004010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 8,081,462,089.55 份
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积极
灵活的合理资产配置，追求超越业绩比较基准的投资回
报，力争基金资产的持续稳健增值。
投资策略 （一）资产配置策略 本基金为混合型基金，以获取长期
稳定收益为目标，在投资过程中实现风险和收益的优化
平衡。根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的分析
与比较，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配
置比例进行动态调整。 （二）股票投资策略 本基金股
票投资以定性和定量分析为基础，从基本面分析入手，
结合宏观经济走势及市场分析，根据市场估值与流动性
优选个股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、
在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券
型基金与货币市场基金，低于股票型基金
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C
下属分级基金的交易代码 004010 004011
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报告期末下属分级基金的份额总额 2,517,971,904.85 份 5,563,490,184.70 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
华泰柏瑞鼎利混合 A
业绩比较基准
净值增长率标 业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.19% 0.31% 0.29% 0.86% -0.48% -0.55%
过去六个月 3.33% 0.35% 8.42% 0.81% -5.09% -0.46%
过去一年 6.98% 0.31% 10.35% 0.66% -3.37% -0.35%
过去三年 15.18% 0.24% -6.18% 0.58% 21.36% -0.34%
过去五年 49.57% 0.28% 5.20% 0.61% 44.37% -0.33%
自基金合同
生效起至今
华泰柏瑞鼎利混合 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准 ①－③ ②－④
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准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -0.25% 0.31% 0.29% 0.86% -0.54% -0.55%
过去六个月 3.20% 0.35% 8.42% 0.81% -5.22% -0.46%
过去一年 6.71% 0.31% 10.35% 0.66% -3.64% -0.35%
过去三年 14.32% 0.24% -6.18% 0.58% 20.50% -0.34%
过去五年 47.59% 0.28% 5.20% 0.61% 42.39% -0.33%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：A 类图示日期为 2016 年 12 月 22 日至 2024 年 12 月 31 日。C 类图示日期为 2016 年 12 月 22
日至 2024 年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
复旦大学工商管理硕士。曾任浙江泰隆商
业银行投资经理、交银理财有限责任公司
投资经理。2023 年 8 月加入华泰柏瑞基
本基金的 2024 年 5 月 21 金管理有限公司，任基金经理助理。2024
闫泽君 - 9年
基金经理 日 年 5 月起任华泰柏瑞鼎利灵活配置混合
型证券投资基金、华泰柏瑞锦悦债券型证
券投资基金、华泰柏瑞益安三个月定期开
放债券型证券投资基金的基金经理。
经济学硕士。曾任职于国信证券股份有限
公司、平安资产管理有限责任公司，2008
年 3 月至 2010 年 4 月任中海基金管理有
固定收益 限公司交易员，2010 年加入华泰柏瑞基
部联席总 金管理有限公司，现任固定收益部联席总
郑青 监、本基 - 19 年 监。2012 年 6 月起任华泰柏瑞货币市场
日
金的基金 证券投资基金基金经理，2013 年 7 月至
经理 2017 年 11 月任华泰柏瑞信用增利债券型
证券投资基金的基金经理。2015 年 7 月
起任华泰柏瑞交易型货币市场基金的基
金经理。2016 年 9 月起任华泰柏瑞天添
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宝货币市场基金的基金经理。2020 年 6
月起任华泰柏瑞新利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏瑞鼎利灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理。2020 年 6
月至 2022 年 12 月任华泰柏瑞享利灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理。2020
年 7 月至 2021 年 12 月任华泰柏瑞精选回
报灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理。2021 年 1 月起任华泰柏瑞鸿利中
短债债券型证券投资基金的基金经理。
持有短债债券型证券投资基金的基金经
理。2022 年 6 月至 2023 年 8 月任华泰柏
瑞中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券
投资基金的基金经理。2023 年 2 月起任
华泰柏瑞招享 6 个月持有期混合型证券
投资基金的基金经理。 2023 年 5 月至 2024
年 6 月任华泰柏瑞鸿裕 90 天滚动持有短
债债券型证券投资基金的基金经理。2023
年 11 月至 2024 年 12 月任华泰柏瑞鸿瑞
经理。2024 年 11 月起任华泰柏瑞集利债
券型证券投资基金基金经理。
上海理工大学金融学硕士，曾任长江证券
首席分析师，2016 年 6 月加入华泰柏瑞
基金管理有限公司，现任总经理助理、投
资二部总监、基金经理。2020 年 7 月起
任华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2020 年 8 月起任华
泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2020 年 12 月起任华泰柏
总经理助 瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金、
理、投资 华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资
二部总 2020 年 12 月 基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券
董辰 - 11 年
监、本基 29 日 投资基金的基金经理。 2021 年 6 月至 2022
金的基金 年 10 月任华泰柏瑞景气优选混合型证券
经理 投资基金的基金经理。2021 年 9 月起任
华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的基
金经理。2022 年 4 月至 2023 年 6 月任华
泰柏瑞恒悦混合型证券投资基金的基金
经理。2022 年 6 月至 2023 年 7 月任华泰
柏瑞恒泽混合型证券投资基金的基金经
理。2023 年 2 月起任华泰柏瑞招享 6 个
月持有期混合型证券投资基金的基金经
理。2023 年 5 月起任华泰柏瑞轮动精选
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混合型证券投资基金的基金经理。2023
年 6 月起任华泰柏瑞景气汇选三年持有
期混合型证券投资基金的基金经理。2024
年 11 月起任华泰柏瑞集利债券型证券投
资基金基金经理。
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次，都为指数投资组合因跟踪指
数需要而发生的反向交易。
权益方面，2024 年 4 季度，A 股在 3 季度末强势反弹后维持高位震荡。
在等待中盘整。其中科技板块表现抢眼，AI、机器人等主题方向在产业催化下多有上涨。
我们看好 2025 年 1 季度的市场表现，随着一揽子增量政策落地，国内经济有望进一步企稳复
苏，带动上市公司盈利预期的继续改善，同时流动性保持在适度宽松的环境，也有利于市场的估
值稳定。结构上看，消费可能将是本轮政策的重点领域，值得重点关注，房地产、财政政策发力
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有助于进一步稳住建筑业需求，“反内卷”政策有望缓解制造业利润率偏低的现实情况。政策对
“新质生产力”的支持一如既往，科技和主题板块在产业事件催化中可能仍将有所表现。
同时，外部环境依然具有不确定性，美国新任总统后的政策和全球地缘政治冲突带来风险和
挑战，可能对 A 股造成一定影响，需要重点跟踪。
我们将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，努力获取超
额收益。
债券方面，2024 年四季度，受稳增长政策影响，基本面出现阶段性企稳，整体量优于价、政
策拉动特征明显。10 月-11 月制造业 PMI 连续回升，12 月出现季节性回落但仍位于枯荣线上方；
工业增加值维持稳定增长；社零增速受双十一影响波动较大，但整体好于三季度；固定资产投资
方面，地产开发延续弱势，基建投资和制造业维持较强韧性。通胀来看，CPI 继续下行，PPI 延续
负增长。政策方面，财政部出台聚焦化债、稳地产的一揽子增量政策，其中 2 万亿置换债已于年
内发行完毕。货币政策方面，央行坚持支持性的货币政策，通过公开市场逆回购、MLF、国债买卖
和买断式逆回购等工具维护流动性充裕。
待中逐渐确定了未来的方向，随着特朗普当选、中央经济工作会议对货币政策定调“适度宽松”、
存款自律倡议等一系列事件的发生，债券收益率从 11 月下旬开始趋势性下行。本基金适当地拉长
久期并且增加了二级债和永续债的配置，以利率债和二永债的交易策略为辅助，在控制风险的基
础上，尽量提升收益，选择骑乘策略进行积极配置，同时结合各类债券资产的性价比对组合进行
调整。
展望未来，我国经济运行仍面临一些困难挑战，国内来看，主要是消费需求不足，部分企业
生产经营困难，群众就业增收面临压力；国际方面，全球保护主义抬头，地缘政治冲突加剧，外
部环境变化带来的不利影响加深。未来我们将通过改革和更给力政策的推出，充分释放我国经济
的发展潜力，将各方面的积极因素转化为发展实绩。接下来我们将会看到财政政策更加积极，政
策着力点可能将更多聚焦于惠民生、促消费、增后劲。货币政策适度宽松，社会融资规模、货币
供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。具体来说我们很大概率会看到降准、降息，
更加灵活有效的公开市场操作，会看到流动性保持充裕，对实体经济的支持力度持续加大。但考
虑到市场已透支部分降息预期，利率下行至低位会放大市场波动，需要密切关注增长政策的出台
及政策的有效性。本基金将保持组合久期中性偏低，并且保持组合的高流动性，把握市场震荡的
机会，继续以配置的思路调整组合。同时我们将继续坚守规避信用风险的理念，以“在保证安全
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性和流动性的前提下，努力获取较高收益”为该基金的运作目标。
截至本报告期末华泰柏瑞鼎利混合 A 的基金份额净值为 1.6117 元，本报告期基金份额净值增
长率为-0.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%，截至本报告期末华泰柏瑞鼎利混合 C 的基金
份额净值为 1.6284 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.25%，同期业绩比较基准收益率为
无。
§5 投资组合报告
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 2,412,329,276.34 16.70
其中：债券 11,951,911,203.57 82.73
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 68,304,507.00 0.52
B 采矿业 288,624,136.36 2.20
C 制造业 1,291,632,379.42 9.85
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 2,883,441.00 0.02
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E 建筑业 100,391,723.00 0.77
F 批发和零售业 11,126,450.40 0.08
G 交通运输、仓储和邮政业 368,093,328.63 2.81
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 133,255.37 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 277,036,907.26 2.11
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,148.56 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 4,091,999.34 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,412,329,276.34 18.39
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 4,518,462,856.56 34.44
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
债 01
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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注：本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，海澜之家（600398）在报告编制日前一年内曾受到
上海证券交易所的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度
的要求。
报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
”
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
序号 名称 金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C
报告期期初基金份额总额 2,804,025,598.17 5,722,814,282.65
报告期期间基金总申购份额 495,337,408.82 2,067,623,934.46
减:报告期期间基金总赎回份额 781,391,102.14 2,226,948,032.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 2,517,971,904.85 5,563,490,184.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
注：无。
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上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
托管人住所
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
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