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华泰柏瑞锦汇债券: 华泰柏瑞锦汇债券型证券投资基金2024年第4季度报告

小微 2025月07月08日 75647
华泰柏瑞锦汇债券型证券投资基金
   基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
   基金托管人：广发银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                           华泰柏瑞锦汇债券 2024 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中的财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               华泰柏瑞锦汇债券
基金主代码              016208
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2023 年 3 月 16 日
报告期末基金份额总额         992,033,567.01 份
投资目标               在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流
                   动性，通过积极主动地投资管理，追求持续、稳定的收益，力争在长
                   期内为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的回报。
投资策略               1、类属资产配置策略
                   在基金合同约定比例的范围内，动态调整基金大类资产的配置比例，
                   从而优化资产组合的风险收益水平。
                   综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等
                   主动投资策略，选择合适的时机和品种构建债券组合。
                   发债主体的资信状况以及信用利差曲线的变动将直接决定信用债的
                   收益率水平。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行
                   的债券进行信用评估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投
                   资价值。
                   本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，判断是否
                   存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。进行杠杆放大策略
                   时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险。
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                                             华泰柏瑞锦汇债券 2024 年第 4 季度报告
                     本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保
                     值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行
                     定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动
                     水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
                     本基金按照风险管理的原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交
                     易。在进行信用衍生品投资时，同时投资其挂钩的信用债券，通过信
                     用衍生品将其挂钩的信用债券的信用风险进行转移。本基金仅投资于
                     符合证券交易所或银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。
业绩比较基准               中债综合全价指数收益率
风险收益特征               本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平低于股票型基
                     金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人                华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人                广发银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           单位：人民币元
主要财务指标                      报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                           业绩比较基
         净值增长率       净值增长率 业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①－③          ②－④
            ①        标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月        2.04%      0.07%      2.23%     0.09%     -0.19%        -0.02%
过去六个月        2.21%      0.07%      2.50%     0.10%     -0.29%        -0.03%
 过去一年        4.09%      0.06%      4.98%     0.09%     -0.89%        -0.03%
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自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：图示日期为 2023 年 3 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                              说明
              任职日期  离任日期  年限
                                            工商管理硕士，经济学学士。2014 年 5
                                            月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任
                                            固定收益部助理研究员、基金经理助理。
                                            型证券投资基金的基金经理。2020 年 1
    固定收益
                                            月起任华泰柏瑞锦兴 39 个月定期开放债
    部副总
何子建 监、本基                   -       10 年
              日                             10 月起任华泰柏瑞锦泰一年定期开放债
    金的基金
                                            券型证券投资基金的基金经理。2021 年 1
    经理
                                            月至 2022 年 1 月任华泰柏瑞锦瑞债券型
                                            证券投资基金的基金经理。2021 年 1 月
                                            至 2023 年 9 月任华泰柏瑞景利混合型证
                                            券投资基金的基金经理。2021 年 9 月起
                                            任华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的
                               第 4页 共 10页
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                                 基金经理。2022 年 5 月至 2024 年 6 月任
                                 华泰柏瑞鸿裕 90 天滚动持有短债债券型
                                 证券投资基金的基金经理。2022 年 9 月
                                 起任华泰柏瑞益兴三个月定期开放债券
                                 型证券投资基金的基金经理。2023 年 3
                                 月起任华泰柏瑞锦汇债券型证券投资基
                                 金的基金经理。2023 年 7 月起任华泰柏
                                 瑞益享债券型证券投资基金的基金经理。
                                 有期债券型证券投资基金的基金经理。
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
  报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
  首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次，都为指数投资组合因跟踪指
数需要而发生的反向交易。
权益市场呈现较大波动，风险偏好急速提升，债券市场出现剧烈调整。但债券收益率随后逐渐回
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落，持续至年末。进入 12 月后收益率更是急速下行，增量政策持续落地，长端利率债更是进入“1.0”
时代。信用利差在利率债收益率快速下行后逐渐拉大。
     展望明年，重点关注利率债供给增加、财政刺激实际落地效果以及风险偏好的变化。如果市
场预期大幅变化，市场可能仍将呈现震荡格局。
     策略上，维持适当的久期与适中的杠杆水平，努力有效规避信用风险，同时把握时机博取资
本利得，要更加灵活的进行配置与交易。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.0317 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.04%，业绩
比较基准收益率为 2.23%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                    -                -
      其中：债券                    1,183,146,809.53              99.70
           资产支持证券                              -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                -
      产
注：本基金本报告期末未持有股票。
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注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
注：本基金本报告期末未持有股票。
 序号                债券品种         公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                430,004,212.99                      42.01
序号    债券代码           债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
                       CD065
                       CD154
                       债 01
                       债 01
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
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注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  注：本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  注：本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期末未持有股票。
 序号          名称                  金额（元）
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末未持有股票。
    注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                           §6 开放式基金份额变动
                                                                          单位：份
报告期期初基金份额总额                                                        992,004,995.98
报告期期间基金总申购份额                                                              69,146.33
减：报告期期间基金总赎回份额                                                            40,575.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                        992,033,567.01
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
注：无。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
投        报告期内持有基金份额变化情况                                   报告期末持有基金情况
资
     持有基金份额比例达
者                期初    申购                          赎回                     份额占比
  序号 到或者超过 20%的时                                           持有份额
类                份额    份额                          份额                      （%）
        间区间
别
机
构
                                   产品特有风险
本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资
者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎
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回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或
暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进
行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基
金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投
资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同
提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金
将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审
慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基
金份额持有人的合法权益。
   注：无。
   上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
托管人住所
   投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨
询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878
                                              华泰柏瑞基金管理有限公司
                               第 10页 共 10页

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